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Mymetal:九月稀土旺季不旺,十月价格多弱难强

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市场总结

九月稀土市场轻重稀土均呈“先强后弱”态势,镨钕系九月上旬小幅拉涨,成交方面量减价升,金属消费弱于氧化物,虽四川地区分离厂停产,但整体成交仍不及预期;九月中下旬,镨钕系价格整体走弱,市场观望情绪渐浓。中重稀土方面,前期价格延续弱稳,整体成交较少,镝铽依旧缺乏上涨动能;后期受缅甸通关影响,镝铽价格逐渐走弱。

回顾九月市场:九月中上旬镨钕系延续8月底震荡偏强行情,受部分分离厂减产停产影响,原矿氧化物厂家惜售,镨钕系报价及成交小幅上移;但下游需求偏淡,镨钕系上涨动能不足,九月中下旬镨钕系价格步入下行通道,中间商出货意愿增加,废料氧化物价格下调,整体成交随市下行,临近十一国庆,市场观望情绪渐浓。中重稀土方面,月初镝铽报价虽小幅上调,但整体成交偏淡,临近月底,受缅甸通关影响,镝铽价格出现回落。整体来看,无论轻重稀土,下游需求仍是支持价格稳定以及成交的重要因素。

二、挂牌价

2.1.北方稀土挂牌价

表2-1 2019年1-9月中国北方稀土产品挂牌价统计表

数据来源:北方稀土

2.2.南方稀土挂牌价

2-22019年9月中国南方稀土挂牌价统计表

数据来源:南方稀土

三、国内市场回顾

3.1.镧铈金属

9月镧铈金属(≥99%,Ce≥65%)市场报价延续8月稳定行情,下游需求偏淡,多为按需采购。市场主流报价3.2-3.4万元/吨,均价3.3万元/吨;相较其他品种,镧铈社库较大,上游厂家供货较为稳定,镧铈金属价格整体变化不大。受下游订单以及市场整体情绪影响,主流企业订单多以维护客情关系为主,综合预计10月镧铈价格以稳为主。

3-12019年9月≥99%,Ce≥65%镧铈金属价格走势图

数据来源:我的有色网

3.2.氧化镨

9月氧化镨(99.5%-99.99%)主流企业报价以稳为主,市场主流报价37.5-38.0万元/吨,均价37.75万元/吨。相较氧化镨钕,氧化镨等单一氧化物市场需求偏淡,氧化镨市场主流分离企业较为固定,中间商货源较少,整体价格持稳为主。海关数据显示,8月份氧化镨出口4.5吨,与上月比减少69%,国外需求减弱,国内订单暂无明显增长点。综合预计10月氧化镨价格延续弱稳。

图3-2、2019年9月99.5-99.9%氧化镨价格走势图

数据来源:我的有色网

3.3.氧化钕

9月氧化钕(99.5%-99.95%)市场报价呈“上涨-小幅回落-弱稳震荡”趋势,月初,氧化钕市场报价31.7-32.3万元/吨,均价32.0万元/吨;月中上旬,受氧化镨钕价格小幅上涨影响,氧化钕价格随之上调,市场含税报价32.8-33.1万元/吨,均价32.95万元/吨;但市场整体需求不旺,随后氧化钕价格小幅理性回调,市场含税报价32.2-32.5万元/吨,均价32.35万元/吨;临近月底,氧化钕市场含税报价维持在32.0-32.4万元/吨,市场均价32.2万元/吨。整体看来,氧化钕价格受氧化镨钕价格影响较大,综合预计10月氧化钕价格震荡偏弱为主。

图3-3、2019年9月99.5-99.9%氧化钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.4.金属钕

9月金属钕(≥99.9%)市场报价先强后弱,整体成交偏淡。月初,金属钕市场含税报价39.7-40.5万元/吨,主流报价40.1万元/吨;9月10日,北方稀土公布挂牌价,含税报价43.5万元/吨,市场报价小幅上调,含税报价40.5-41.5万元/吨,均价41.0万元/吨;截至月中,市场报价上调至40.8-41.8万元/吨,均价41.3万元/吨,但下游接受度不高,整体成交偏淡。随后价格随氧化物小幅调整,截至月底,金属钕市场报价40.0-40.8万元/吨,均价40.4万元/吨。近期下游订单情况偏淡,镨钕系整体消费不及预期,但金属钕相较镨钕金属整体社库较小,厂家低价出货意愿不高,。综上预计10月金属钕价格震荡偏弱。

图3-4、2019年9月99.9%金属钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.5.氧化镨钕

9月氧化镨钕(Nd2O3≥75.0%)市场运行延续上月末走势,阶段性冲高小幅回落,整体运行偏强震荡。月初稀土企业核查,原料供应整体有所收紧,与2019年8月公布的挂牌价相比,镨钕系上涨。氧化镨钕挂牌价35.5万元/吨,上调1.5万元/吨;金属镨钕挂牌价43.5万元/吨,上调1.5万元/吨,提振市场信心,主流企业逐步挺价惜售并在市场上少量收货,价格逐步上报至33.0万元/吨以上,成交至32.5-32.8形成交易压力,下游和交投情绪逐步畏高。从中秋节前、节后,国庆节前下游补货情况来看,整体略不及预期,腾冲通关消息传导使得供需局面双弱,市场观望情绪渐浓,临近国庆节前,部分主流产区企业限停产,供需矛盾修复,成交小幅回暖,市场步入盘整期。整体看来,镨钕市场供应宽松局面不改,后市价格或释放未兑现政策预期,价格走势以回归供需为主,震荡偏弱。

图3-5、2019年9月≥99.0%,Nd2O3≥75%氧化镨钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.6镨钕金属

9月镨钕金属(≥99.0%,Nd75-80%)价格运行小幅冲高回落,下游双节补货整体不及预期。本月第一周,金属现款市场主流成交由39.5万元/吨上涨至40.5万元/吨,于40.0万元/吨关口成交较为集中,账期市场方面主流成交由39.8万元/吨涨至高价41.5万元/吨,观望情绪逐步偏强,交投走向谨慎,市场步入第二周,节前账期主流部分成交冲高至41.8万元/吨,整体成交逐步转淡,观望情绪浓厚,市场畏高情绪渐浓。第三周节后市场交投逐步转淡,价格理性回调,账期主流由41.8万元/吨回调至40.8万元/吨,现款主流始终高价压力位在40.8-41.0万元/吨上涨受阻,与账期价差逐步拉开,回调至40.0-40.3万元/吨少量成交。步入节前最后一周,市场整体交投小幅回暖但成交整体不及预期,成交主流延续回调至现款39.6-39.8万元/吨,账期40.3(一个月)-40.8(两个月)万元/吨。整体看来,市场主要认为价格冲高回落,相关利好兑现不足,市场或进一步回归供需,后市主要以降库调整采购策略为主。

图3-6、2019年9月≥99.90%,Nd75-80%镨钕合金价格走势图

数据来源:我的有色网

3.7.氧化钆

9月(99.5-99.9%)氧化钆价格随氧化镨钕震荡偏强,冲高轮动回落,整体抗跌不足。月初市场主流含税报价17.8-18.2万元/吨,主流成交区间为17.5-17.8万元/吨,月中随镨钕系价格冲高,高价少量成交于18.2-18.3万元/吨,整体交投转淡,月末回跌至主流17.6-17.8万元/吨少量成交,分离厂和持货商逐步挺价,低价货源转少。从供需格局来看,临近国庆节前,缅甸通关,对离子矿补充预期使得市场交投氛围转淡,预计9月氧化钆价格随镨钕价格抗跌有限。

3-72019年9月99.95-99.99氧化钆价格走势图

数据来源:我的有色网

3.8.钆铁合金

9月钆铁合金(73±2%)随氧化物消费冲高,回落跌幅相对扩大,成交相对弱于氧化物。月初主流含税报价18.5-19.0万元/吨,主流成交于18.5-18.7万元/吨,步入月中账期主流上破18.8-19.0万元/吨,现款主流18.6-18.7万元/吨,成交压力显现,下游磁材逐步观望,采购按需为主,整体偏谨慎,逐步调整配方以降低钆铁需求。临近月末节前,成交价差扩大,整体显得不集中,账期(二次)成交主流回跌至18.6-18.9万元/吨,现款(一次)成交主流回跌至18.0-18.3万元/吨,当前价位成交仍然显得整体偏淡,交投谨慎。整体看来,磁材对金属原料节前补货预期整体一般,采购策略仍然以降库寻单为主,低速电动车方面的订单显得谨慎乐观,综上,后市钆铁合金价格整体震荡偏弱。

3-82019年9月Gd75%钆铁合金价格走势图

数据来源:我的有色网

3.9.氧化铽

9月(99.95-99.99%)氧化铽价格整体呈“平稳稳-回调”走势。月初氧化铽市场主流报价3920-3950元/千克,价格持续维稳至月中,第三周开始弱势回调,月底市场含税报价主流3850-3880元/千克,月底价格仍弱稳震荡。9月份磁材对金属询盘仍偏冷清,金属厂亦刚需采购,对应补货,虽然离子矿供应缩紧,但消费没有明显好转,产品中间流通,以致于中重稀土现阶段涨价较乏力。而且本月最后一周,缅甸边关暂通一周,将有少量离子矿进口,对市场整体信心造成影响,开始有部分持货商试探性让价出售不。分离企业则出货意愿不高,报价犹豫,短期仍是弱稳震荡走势。

3-92019年9月99.95%-99.99%氧化铽价格走势图

数据来源:我的有色网

3.10.金属铽

9月(≥99.9%)金属铽价格跟随氧化物整体呈“平稳-下调”态势。月初金属铽市场主流报价5100-5150元/千克,但磁材整体询盘显冷清,市场实际成交偏淡,月中金属铽开始弱势回调。而且了解到缅甸闭关21号开始暂通一周,将会有少量离子矿进口,市场情绪影响,氧化物下调金属随后。中间商随行就市,试探性出售降低库存。厂家报价显坚挺,但成交不及预期。基本面来看,金属铽仍将跟随氧化物震荡偏弱运行。

图3-10、2019年9月99.9%金属铽价格走势图

数据来源:我的有色网

3.11.氧化镝

9月(99.5-99.9%)氧化镝价格呈“平稳-小幅上涨-弱势回调-趋稳”走势。月初市场氧化镝含税报价主流1900-1920元/千克,第二周市场整体询盘略显活跃,报价出现小幅上调,厂家挺价,但实际成交仍有压力。月中氧化镝市场报价主流1920-1950元/千克,但暂稳一周,因为缅甸暂时通关影响,市场信心受挫,氧化镝价格开始弱势回调。直至月底,氧化镝主流报价1850-1880元/千克,整体成交不及预期。而且磁材观望情绪更浓,部分表示延迟金属采购计划,持货商试探性让利出售变现。

3-11、2019年9月99.5-99.9%氧化镝价格走势图

数据来源:我的有色网

3.12.镝铁合金

9月(Dy80%)镝铁合金价格整体呈现“平稳-回调-趋稳”走势。月初镝铁合金市场含税主流报价1910-1930元/千克,直至月中,镝铁随氧化物开始弱势回调,因为21号缅甸关口暂通,部分离子矿进口,影响市场信心,磁材观望持续,市场整体成交偏淡。月底,镝铁主流报价1850-1890元/千克,最后一周镝铁合金价格弱稳震荡,大厂报价上端承压。

3-12、2019年9月Dy80%镝铁合金价格走势图

数据来源:我的有色网

四、进出口数据

1、2019年9月中国稀土出口量月度统计

据海关数据统计,2019年9月中国稀土出口量3570.5吨,同比减少27.88%;较8月份减少781.4吨,环比减少17.96%。

图一、2019年9月中国稀土出口量月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

2、2019年9月中国稀土出口金额月度统计

从出口金额方面来看,2019年9月中国稀土出口金额为30.1百万美元,同比减少34.71%。较8月份减少5.1百万美元,环比减少14.49%。

图二、2019年9中国稀土出口金额月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

3、2019年9月中国稀土出口均价月度统计

从出口均价方面来看,2019年9月中国稀土出口均价8430美元/吨,同比减少9.47%。较8月份增加340美元/吨,环比增加4.23%。

图三、2019年9中国稀土出口均价月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

五、后市预测

九月稀土市场旺季不旺,轻重稀土价格走势均先扬后抑。主流产品上半旬小幅拉涨,多产品询盘略显活跃,但成交量不及预期,下游磁材观望居多,刚需采购。原本预期步入九月,下游磁材备货期间,而且所谓传统旺季,厂家报价小幅上调,但反应到市场,磁材订单未好转,导致主流产品价格冲高回调。镨钕方面,因为月中多地核查,部分地区厂家停产减产,镨钕总产量减少。利好消息支撑,市场询盘增加,厂家报价随之上调。直到月中, 镨钕系成交仍偏少,磁材整体观望降库,导致价格开始弱势回调。中重稀土镝铽方面,也是在月中,市场询盘略为活跃,部分矿商对离子矿报价上调,分离厂报价小幅上调。而后缅甸通关,虽然只是少量离子矿进口,但是对市场信心有部分影响,部分持货商开始试探性少量出售,降库变现,厂家报价报价偏稳,但成交承压,以致分离厂报价亦小幅回调。

基本面,终端消费尚无利好支撑,磁材订单整体稳中偏弱,刚需采购。政策面,虽多地启动核查行动,但目前看来成效不大,其他利好政策暂未公布。而且冶炼厂家库存仍在累计,部分厂家已适当减少合金产量。而中重稀土方面,因为通关影响,市场情绪转变,镝铽等产品开启震荡偏弱运行模式,厂家虽报价坚挺,但成交价格逐日下调。步入十月,若政策面再无利好,消费目前来看出现明显好转可能性较低,预计主流产品将延续当前弱势震荡。

资讯编辑:王继 021-26094137
资讯监督:李旬 02126093260
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