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Mymetal:十二月轻重先同后异 金属价格修复 一月价格波动或整体较小

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本月热点新闻

一、国外资讯

1.来宝集团与中铝广西签署稀土供应谅解备忘录

路透社12月9日电,国际大宗商品交易公司来宝集团控股有限公司于本周一表示,旗下子公司Talaxis已与中国铝业广西有色稀土开发有限公司(中铝广西)签署了一份谅解备忘录,承诺向后者定期定量供应稀土产品。根据上述谅解备忘录,Talaxis每年将通过采购、承销和来料加工等方式向中铝广西供应多达42000吨的稀土产品,产品形式包括精矿和氧化物。同时,中铝广西还将为Talaxis在东南非马拉维共和国开发的松威山稀土项目(Songwe Hill rare earths project)提供积极的援助和支持。。

2.Lynas提高加工量限额的申请未获马来西亚批准

澳大利亚稀土矿商Lynas宣布其提高2019年镧的精矿加工量限额的申请未得到马来西亚监管机构的批准。Lynas前期曾对市场发出预警,称若申请未获批准,Lynas2019年的镨、钕产量将与2018年的数字基本持平。在马来西亚政府对Lynas公司提高加工量限额的申请作出最终答复前,该公司从2019年下半年起就开始有意降低了镨钕矿的采掘生产速度。每年的1月1日,加工量限额都会被重新设定,Lynas表示明年会再次提交上调该限额的申请。

3.美国稀土与阿拉弗拉达成战略合作关系

据外媒Mining.com12月23日消息,美国稀土有限责任公司(USA Rare Earth LLC)近日宣布将与澳大利亚阿拉弗拉资源有限公司(Arafura Resources Limited)达成战略合作关系。美国稀土有限责任公司与德克萨斯矿产资源公司(Texas Mineral Resources Corp.)合作开发了位于德州的圆顶(Round Top)重稀土及关键矿产项目。阿拉弗拉则是诺兰(Nolans)镨钕项目的独家所有者和开发方。根据最新达成的战略合作关系,阿拉弗拉将会把诺兰矿山产出的重稀土精矿运送至美国稀土有限责任公司位于科罗拉多的试点工厂进行加工。

二、国内资讯

1.中汽协:11月新能源汽车产销同比继续下降

中国汽车工业协会12月10日发布汽车产销数据显示,11月中国汽车产销量分别完成259.3万辆和245.7万辆,环比分别增长13%和7.6%,产量同比增长3.8%,销量同比下降3.6%,比上月收窄0.5个百分点。11月新能源汽车产销分别完成11万辆和9.5万辆,同比分别下降36.9%和43.7%。1-11月,新能源汽车产销分别完成109.3万辆和104.3万辆,同比分别增长3.6%和1.3%。其中纯电动汽车产销分别完成89.1万辆和83.2万辆,同比分别增长10.3%和5.2%;插电式混合动力汽车产销分别完成20.1万辆和21万辆,同比分别下降18.7%和12.1%;燃料电池汽车产销分别完成1426辆和1337辆,同比分别增长398.6%和375.8%。。

2.江西发改委:积极指导中国南方稀土集团与中国铀业有限公司合作

12月3日,江西省发展和改革委员会官方网站发布《江西省发展改革委关于省政协十二届二次会议第20190745号提案协办意见的函》。其中包括:(3)为鼓励优先利用国外稀土资源,积极指导中国南方稀土集团与中国铀业有限公司合作,以进口独居石资源建设氯化稀土综合利用项目。

3.盛和资源:为控股子公司晨光稀土提供担保

公司控股子公司赣州晨光稀土新材料股份有限公司向中国进出口银行江西省分行申请人民币贰亿元的综合授信,公司为其向中国进出口银行江西省分行提供最高额连带责任保证担保,保证期限为主合同项下各具体授信的债务履行期届满之日后两年。2019年1-9月晨光稀土收入25.62亿元,净利润1.07亿元。

4.连云港高品再生资源:在省股权交易中心挂牌,计划月底全部投产

日前,坐落于东海高新区内的连云港高品再生资源有限公司成功在江苏股权交易中心挂牌,企业代码为694719。连云港高品再生资源有限公司成立于2017年,注册资本为5000万元,项目总投资2.35亿元,其中固定资产等总建设投资为1.5亿元,是一家生产、销售氧化镧、氧化铈、氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等产品的资源回收再利用企业。通过二年多的时间,企业已发展壮大成为年处理10000吨钕铁硼废料、1000吨废料稀土抛光粉和1000吨废稀土荧光粉的废料循环再利用民营企业,产品也符合国家的产业发展方向。计划月底处理、萃取、成品车间全部投产,届时日可产稀土金属6吨,可以实现一年10个亿的销售额,利税1.6亿元。

Mymetal:十二月轻重先同后异 金属价格修复,一月价格波动或整体较小

市场总结

十二月稀土市场轻重交投差异显现,轻稀土镨钕方面延续冲高随需求回落,中重稀土市场镝铽氧化物价格稳中偏强,带动需求和金属价格修复。

回顾十二月市场,纵观整个年前交易日期看来,今年整体物流停运时间较去年缩短,轻稀土氧化镨钕价格处于几次波动低位,使得部分资金试探性拉涨,金属方面延续十月、十一月调整开工率整体有所降低,库存压力和原材料采购压力下降,使得镨钕系价格形成供需双弱一致性,反观钕系价格受到主流企业炉台调整和氧化钕供应相对偏紧,启动年前备货行情。中重稀土方面,铽系价格随需求和阶段性底部确认,运行整体强于镝系,主流企业交易策略以稳为主,随成交和下游需求增加逐步上调,以降低整体社会库存成本。

二、挂牌价

2.1.北方稀土挂牌价

表2-1 2019年1-12月中国北方稀土产品挂牌价统计表

数据来源:北方稀土

2.2.南方稀土挂牌价

2-22019年9-12月中国南方稀土挂牌价统计表

数据来源:南方稀土

三、国内市场回顾

3.1.镧铈金属

12月镧铈金属(≥99%,Ce≥65%)市场震荡下行,成交乏力。本月上旬,镧铈金属市场主流报价3.1-3.3万元/吨,月中下旬,市场含税报价2.9-3.1万元/吨,均价下调2000元/吨,成交偏淡。本月受氧化镧铈价格小幅波动影响,金属价格小幅震荡,但整体波动较小;镧铈金属上游供应较为稳定,下游磁材订单情况有所好转,成交回暖。受春节物流影响,综合预计1月镧铈金属报价持稳为主。

3-12019年12月≥99%,Ce≥65%镧铈金属价格走势图

数据来源:我的有色网

3.2.氧化镨

12月氧化镨(99.5%-99.99%)报价整体持稳,市场交投清淡。上游主流分离企业报价坚挺,主流报价33.0-35.0万元/。因单分氧化镨社库较小,而12月镨钕整体成交表现较弱,部分表示暂只对实单报价;从下游订单情况考量,虽元旦前磁材订单有所恢复,但因临近年底,下游多为按需采购,消耗厂内库存为主,整体成交较少。从一月物流停运以及部分分离厂停产减产检修等情况考量,预计1月氧化镨价格以稳为主。

图3-2、2019年12月99.5-99.9%氧化镨价格走势图

数据来源:我的有色网

3.3.氧化钕

12月氧化钕(99.5%-99.95%)市场整体报价想强后弱,成交量有所上移。月初,市场含税报价28.6-28.8万元/吨,随着氧化镨钕价格上涨影响,月中旬氧化钕价格小幅拉涨至29.2-29.5万元/吨,成交量有所缩减;本月中下旬,氧化钕随氧化镨钕价格小幅下行至28.4-28.8万元/吨。从上游供应来看,相较氧化镨钕,氧化钕社库较小,而金属钕生产厂家较为固定,多以按单采购原材料为主。从春节原材料供应缩减,以及金属企业备货预期综合考量,预计1月氧化钕价格稳中向好。

图3-3、2019年12月99.5-99.9%氧化钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.4.金属钕

12月金属钕(≥99.9%)市场报价随氧化物出现小幅波动,但波动区间小于氧化物,成交较11月有所恢复。月初,金属钕市场含税报价35.9-36.6万元/吨,市场询盘活跃,下游采购意愿偏强;本月中旬,金属钕市场含税报价小幅上涨至36.3-36.9万元/吨,国外圣诞节休假影响,下游采购意愿降低;临近月底,氧化钕中间商出货意愿提高,虽原矿分离厂挺价,但成交随市调整,金属钕随镨钕系报价整体下行影响至35.9-36.5万元/吨。从下游磁材订单配分情况分析,本月上旬,外贸订单以及国内订单情况小幅增加,而下游磁材多有春节备货预期。综合考量预计1月金属钕价格稳中向好,成交活跃度提高。

图3-4、2019年12月99.9%金属钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.5.氧化镨钕

12月氧化镨钕(Nd2O3≥75.0%)整体价格先扬后抑,市场主流预期为金属供应收紧,年前备货需求或随价格相对低位超预期启动,月初开始由28.5万元/吨的主流报价挺价至本月上旬28.8-29.0万元/吨。价格运行至28.5万元/吨以上,交易主要以上游和贸易为主,金属厂补货交易多以观望为主。临近下旬,价格久挺成交偏多以上游和环节为主,价格传导至下游转淡,在备货需求整体启动不及预期和氧化镨钕供应相对宽松的背景下,价格运行开始逐步由28.8万元/吨转头向28.5万元/吨下探。临近元旦前,市场节前需求仍整体不集中,下游压价逐步明显,预计春节前氧化镨钕价格仍随需求弱势调整为主,抗跌性较镨钕金属偏差。

图3-5、2019年12月≥99.0%,Nd2O3≥75%氧化镨钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.6镨钕金属

12月镨钕金属(≥99.0%,Nd75-80%)价格抗跌性较氧化镨钕偏强,波动率偏低,价格运行先扬后抑,市场表现稳中偏挺,整体年前备货和成交不及预期,本月金属企业多以延续降低控制开工率和降两库以及回款为主。月初,镨钕金属现款含税35.8-36.0万元/吨,账期含税主流报36.3-36.5万元/吨,临近月末现款主流含税下破月初水平至35.6-35.8万元/吨,账期含税主流报36.0-36.3万元/吨。主要成交量现款集中于35.5-35.8万元/吨,账期集中于36.0-36.5万元/吨,36.5万元/吨成交整体偏少。整体看来,金属价格随着主流企业提前调整开工率使得整体市场供应压力减小,随需求调整价格修复回归,倒挂不同程度减少,预计春节前需求整体集中度不高,延续本月冲高后的回落筑底为主。

图3-6、2019年12月≥99.90%,Nd75-80%镨钕合金价格走势图

数据来源:我的有色网

3.7氧化钆

12月(99.5-99.9%)氧化钆价格运行整体震荡偏强,供应受主要产区复产偏慢延续影响整体紧平衡,月初,受镨钕价格上涨带动氧化钆轮动上涨,主流含税报价由16.1-16.2万元/吨上涨至月中16.3-16.5万元吨,成交方面,氧化钆寻货相比其他产品略微活跃一点,厂家报价小幅上调,成交也在中旬逐步突破16.0万元/吨,成交主流16.1-16.2万元/吨,高价16.3万元/吨也有少量成交,持货商出货意愿整体仍不强。临近月末氧化钆成交高价上破16.5万元/吨,市场畏高情绪随镨钕系延续弱势调整增加,但是钆系产品受镨钕小氧化钆主流报价回调1000-2000元/吨,主流成交回归至16.2万元/吨。整体看来,氧化物价格回归理性,金属利润回归修复倒挂现象,在临近春节前,氧化钆底部支撑依然偏强,价格以小幅波动为主。

3-72019年12月99.95-99.99氧化钆价格走势图

数据来源:我的有色网

3.8钆铁合金

12月钆铁合金(73±2%)价格运行震荡偏强,在下游需求整体不旺的背景下,钆铁炉台随需求调整,供应端持续收紧,金属价格随原料调整修复,利润回归。月初钆铁一次精炼现款主流报价16.0-16.1万元/吨,二次精炼账期仍报至16.5万元/吨以上。临近月末,主流一次精炼现款报至16.4万元/吨以上,二次精炼账期报至17.2万元/吨以上。钆系产品受镨钕价格冲高回落调整,抗跌性表现较强,同意钆铁价格运行强于原料氧化钆,整体偏稳,价格运行倒挂现象有所缓解,但成交量整体不大,预计春节前钆铁价格运行稳中有挺,抗跌性偏强。

3-82019年12月Gd75%钆铁合金价格走势图

数据来源:我的有色网

3.9.氧化铽

12月(99.95-99.99%)氧化铽价格整体呈“震荡偏强-趋稳-稳中有升”走势。月初氧化铽市场主流报价3420-3450元/千克,因原矿进口数量减少,离子矿价格上涨,分离厂出售意愿降低,氧化铽报价上调,实际成交价格亦有小幅上涨,但涨幅有限。月中氧化铽市场含税主流报价3450-3500元/千克,但高价成交承压,整体成交量偏少。下旬缅甸闭关再起,厂家报价再次上调,但因此次闭关期限较短,且影响程度较小,氧化铽报价上调至3500-3530元/千克趋稳。价格稳步上涨取决于消费,消息面短期利好。

3-92019年12月99.95%-99.99%氧化铽价格走势图

数据来源:我的有色网

3.10.金属铽

12月(≥99.9%)金属铽价格跟随氧化物整体呈“震荡偏强-趋稳”态势。月初金属铽市场主流报价4400-4450元/千克,因分离厂氧化物报价上调,出售意愿较低,金属厂报价对应调整,同时也参考实际成交情况,上调幅度较小。金属铽价格上调之后成交未及预期,但成本支撑,月中金属铽含税报价维稳在4450-4490元/千克。下旬因缅甸短暂闭关影响,氧化物价格再次小幅上涨,氧化物支撑金属铽报价也同步小幅上调,市场含税报价4470-4500元/千克,结合当前市场,分离企业报价逐渐变少,部分厂家坚挺报价,虽与实际成交还存在一定差距,但目前分离厂整体出货意愿较之前降低,准备捂货静待年后市场行情,现以年底报表为主,而市场流通量是持货商年底资金回笼居多,实体企业之间成交高价承兑居多,价格略占优势。近两个月金属厂中重稀土合金炉台减少,总产量降低,与月初相比镝铽钆等产品成交价格缓慢上涨,但截止本周五成交价格仍倒挂,冶炼厂现阶段出售中重稀土合金产品积极性也降低,少量厂家暂无对外报价。

图3-10、2019年12月99.9%金属铽价格走势图

数据来源:我的有色网

3.11.氧化镝

12月(99.5-99.9%)氧化镝价格呈“上调-趋稳”走势。月初市场氧化镝含税报价主流1610-1630元/千克,因缅甸短暂性封关影响,原矿价格小幅上涨,上游厂家惜售情绪体现,部分厂家带有预期报价或者暂无报价,观望市场为主,同时原矿分离厂家报价坚挺,价格逐日小幅上调,市场实际成交价格也有所上涨,中间商随行就市做一些快单赚取贸易差。下旬氧化镝市场报价逐渐趋稳,主流报价1700-1720元/千克。因为氧化物成交高价一直偏少,主流价格上涨幅度较缓,而且金属成交长期倒挂,需待金属成交倒挂减轻,成交量有所增加,以防氧化物与金属价格差距拉大倒挂加重,同时有利巩固氧化镝价格。

3-11、2019年12月99.5-99.9%氧化镝价格走势图

数据来源:我的有色网

3.12.镝铁合金

12月(Dy80%)镝铁合金价格整体呈现“上涨-趋稳-小幅上扬”走势。月初镝铁合金市场含税主流报价1600-1620元/千克,因为离子矿价格上调,分离企业氧化镝报价也上调,成本支撑金属厂对镝铁报价对应,再加上下游询盘活跃度略有增加,虽然整体成交量偏少未及预期,但有氧化物价格支撑以及市场信心作用,厂家报价仍显坚挺。中下旬,氧化物价格持稳,金属报价也以稳为主,年底磁材询盘略显活跃,部分企业刚需采购,成交量略有增加,月底镝铁含税主流报价1670-1700元/千克。

3-12、2019年12月Dy80%镝铁合金价格走势图

数据来源:我的有色网

四、进出口数据

1、2019年11月中国稀土出口量月度统计

据海关数据统计,2019年11月中国稀土出口量2635.8吨,同比下降42.83%;较10月份减少1003.4吨,环比下降27.57%。

1-11月稀土累计出口42673.0吨,同比下降10.4%;出口金额4.12亿美元,同比下降12.3%。

4-1、2019年11月中国稀土出口量月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

2、2019年11月中国稀土出口金额月度统计

从出口金额方面来看,2019年11月中国稀土出口金额为33.2百万美元,同比减少26.06%。较10月份增加4.4百万美元,环比增加15.28%。

4-2、2019年11中国稀土出口金额月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

3、2019年11月中国稀土出口均价月度统计

从出口均价方面来看,2019年11月中国稀土出口均价12600美元/吨,同比增加29.85%。较10月份增加4680美元/吨,环比增加59.16%。

4-3、2019年11中国稀土出口均价月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网


五、后市预测

十二月稀土市场,主流产品轻重走势分化,镨钕系金属及氧化物价格整体震荡下行,下游需求偏淡,市场观望情绪浓厚,中重稀土整体成交同比略有增加,厂家报价坚挺。截止月底,主流原矿分离企业年底低价出货意愿不高,主流报价维持在28.3万元/吨左右。废料价格维稳运行,个别中间商低位变现,而金属厂随市调控原材料库存,按单采购为主。同时中上游企业,尤其金属厂忙于年底回款,临近年底尽量缩减账期销售,报价弱稳运行,截止十二月三十一号镨钕金属主流账期报价36.3万元/吨左右相对集中,厂家暂无低价销售意愿;中上游厂家稳价心态,下游磁材企业持观望态度,本月成交整体不及预期。中重稀土镝铽等产品价格震荡偏强,原矿供应减少,矿价小幅上调,上游分离厂坚挺报价,市场流通量较少,社库比较集中化,而且本月金属成交价格以及成交量同比有所增加,中下旬部分地区磁材询盘较活跃,适量补取镝铁、金属铽等中重稀土金属及合金产品。

从基本面来看,上游分离厂原矿整体供应量略有缩减,金属厂炉台调整金属整体产量同样减少,厂家报价坚挺需要下游采购配合,部分释放上游厂家库存压力,节前磁材年底备货预期仍较高,再加上今年春节较前,物流停运时间比较早,受此影响磁材多有春节备货需求,综合考量预计节前两三周镨钕系成交活跃度或将略有增加,整体价格维稳运行。

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